Verzinsliche Wertpapiere
Die Laufzeit verzinslicher Wertpapiere - in Form von Anleihen, Renten, Fonds oder Obligationen - ist vorgegeben und festgesetzt. Die Verzinsung hingegen kann sowohl fest als auch variabel sein. Verzinsliche Wertpapiere sind im Grunde Schuldverschreibungen, die dem Investor eine Geldforderung gegenüber dem Emittenten ermöglichen.
Grundlagen
- entweder Einzelurkunden (effektive Stücke) oder Girosammelverwahrung
- der Nennwert entspricht nicht immer dem Ausgabepreis
- effektiver Einsatz von Anleihen, entweder als Vermögensanlage oder in Form von Zinszahlungen des Emittenten
- Die wichtigsten Details für Anleihen, wie Ausstattungsbedingungen und Rechtsgrundlagen, sind in den so genannten Emissionsbedingungen dokumentiert und festgehalten.
Laufzeit
- Man unterscheidet grundsätzlich zwischen kurz-, mittel- und langfristigen Anleihen, wobei sich die Laufzeit zwischen bis zu 4 Jahren, 4 bis 8 Jahren und über 8 Jahren bewegt.
Verzinsung
- Neben dem in den Anleihenbedingungen festgehaltenen, den Marktbedingungen angepassten, variablen und klassischen Festzinssatz existieren zusätzlich einige Mischformen, wie z. B. Floater, Kombizins-, Zinsphasen-, oder StepUp-Anleihen.
Währung und Emissionsmärkte
- Anleihen können in Euro, in ausländischer Währung, Rechnungseinheiten oder als Doppelwährungs-Anleihen getätigt werden.
- Neben der Währung sind auch der Sitz des Emittenten und der Emissionsmarkt sehr wichtig. Unterschieden wird zwischen Inlands-, Auslands-, Euro- und internationalen Anleihen.
Konkurs des Schuldners
- Im Falle von Konkurs oder Liquidation wird nach Rang der Anleihe unterschieden: vorrangige Anleihen, gleichrangige Anleihen und nachrangige Anleihen.
Sonderformen (spezielle Rechte oder Bezugsgrößen von Anleihen)
- Wandelanleihen haben meist den Charakter von festverzinslichen Wertpapieren, welche am Ende der anfangs festgelegten Laufzeit zum Nennwert zurückgezahlt werden - "Aktien auf Abruf".
- Bei Optionsanleihen ist zusätzlich zu den Konditionen der Wandelanleihen die Einbeziehung von Aktien möglich.
Emittenten (Schuldner der verzinslichen Wertpapiere)
- Institutionen, die mit verzinslichen Wertpapieren arbeiten, sind Emittenten. Da diese sich durch Finanzkraft und Bonität unterscheiden können, wirkt sich das womöglich auf die Sicherheit der jeweiligen Anleihen aus.
Sicherheit verzinslicher Wertpapiere
- Der wichtige Aspekt der Sicherheit, also in diesem Fall die Wahrscheinlichkeit, sein angelegtes Kapital zurückzuerhalten, sollte im Auge behalten werden. Hierbei ist der Emittent vorrangig auf Zahlungsfähigkeit und Zahlungswilligkeit zu überprüfen.